• 年度獎

春節伊始,萬象更新,國內外資本市場和貨幣市場積極信號的萌動,使得市場參與者對2019年充滿期許。剛剛過去的2018年也是對中國資產證券化和結構性融資行業的發展尤為重要的年度。在踐行金融服務實體經濟的大環境下,資產證券化以及結構化融資作為新型金融工具,重構并鏈接了金融與實體經濟。目前,我國資產證券化業務累計發行規模已達2.6萬億元,有力地推動著金融市場和實體經濟的融合發展。

據上海和逸金融和中國資產證券化分析網(CNABS)發布的《2018年度中國資產證券化市場白皮書》數據,2018年全年,我國資產證券化市場共新增發行943單ABS 產品,同比增長 46.13%,發行總規模 20,086.61億元,同比增長40.44%。

資產證券化論壇年度獎樹立行業標桿典范

資產證券化的發展,離不開業內機構與從業人員的積極參與和探索。作為在中國資產證券化行業中影響力最大的論壇,中國資產證券化論壇年度獎至今已成功舉辦了四屆,受到了業內廣泛關注和積極支持,每一屆的評選都囊括了行業的諸多佼佼者(文末附第四屆中國資產證券化論壇年度獎獲獎名單)。中國資產證券化論壇于今日正式啟動“第五屆中國資產證券化論壇年度獎”評選工作,并將頒發出多項榮譽大獎。本屆年度獎評選活動旨在表彰在2018年度中國資產證券化與結構性融資行業中具有影響力的項目,以及為行業做出突出貢獻的機構,促進行業創新及信息交流共享。本屆年度獎評選活動將于2月18日起開放申報通道,期待您的推薦或自薦。

本屆年度獎的評選范圍包括2018年內(起息日在2018年1月到12月)在銀行間市場、交易所 (上交所、深交所) 及其他交易場所(機構間私募產品報價與服務系統,北京金融資產交易所等)發行的資產證券化與結構性融資項目(可登錄www.cn-abs.com進行項目信息查詢)。

評選項目申報主體包括參與項目的原始權益人/發起機構、證券公司、基金子公司、銀行、律師事務所、會計師事務所、評級公司、信托公司、資產管理公司、投資公司等,均可為其參與或服務的項目進行申請。

獎項評審將由中國資產證券化論壇執委會牽頭負責,組織專家評審團進行嚴格評審、公開評選,包括申報與提名、專家初評、CSF會員投票、公開投票、頒獎等流程。

評選獎項將分兩大類

第一大類為項目獎:
  1. 信貸資產證券化年度十佳交易(銀行間)
  2. 企業資產證券化年度十佳交易(上交所、深交所)
  3. 場外年度優秀交易獎(機構間私募產品報價與服務系統,北京金融資產交易所等)。

 

其中,評分&投票最高的前3個項目為“年度杰出交易”獎。

第二大類為機構獎:
  1. 年度特殊貢獻投資機構獎
  2. 年度創新機構獎
  3. 年度杰出機構獎(分類:受托機構、主承機構、發起機構、管理人、評級公司、評估公司、律師事務所、會計師事務所)。

(機構及產品)申請機構需為CSF機構會員。

 

 

項目獎申報需由項目相關機構主動進行獎項申報。信貸資產證券化年度十佳交易、企業資產證券化年度十佳交易、場外年度優秀交易獎(機構間私募產品報價與服務系統,北京金融資產交易所等)的獎項申請人需提供產品說明書和項目推介材料進行“第五屆中國資產證券化論壇年度獎”申報。

機構獎申報,機構可以主動進行獎項申報,主辦方也可以主動邀請相關機構進行獎項申報。

  • 上傳申請獎項項目的發行說明書和主要推薦材料(評獎產品一定要提供產品核心推薦材料作為申報材料,如果有多個文件,請制作成一個打包文件后上傳),每個提名人最多提名5單產品;
  • 在線申報:點擊申報
  • 請將詳細申報材料以附件形式發送至CSF年度獎專用郵箱:[email protected];
  • 申報時間為2019年2月18日——3月2日

評審時間

2019年3月3日即將啟動

評審細則

評選小組將對提名信息進行匯總,由專家評審團(由五至七位長期研究證券化行業的教授、學者等組成)提名入圍名單:

20個信貸資產證券化項目
20個企業資產證券化項目

機構獎項將根據申報情況酌情提名。

公開投票

中國資產證券化論壇官方網站及官方微信公眾號同步投票,投票時間:
2019年3月9日-2019年3月17日

獎項確定

結合投票數與專家評審團打分,確定“年度十佳交易獎”,“年度杰出交易獎”和“年度特殊貢獻獎”“年度創新機構獎”“年度杰出機構獎”獎項。

電話:021-31156255 高女士;010-56508564 吳女士

電郵:[email protected]

微信:CSFhelpdesk

評審委員會將根據申請者所申報項目的相關指標進行綜合評分,按綜合得分高低排序,得分高者獲獎。

論壇將邀請海內外證券化業內權威組成專家評審團,對企業申報資料統一、嚴格評審。

評審標準

項目獎

機構獎

評審截止時間:2019年3月17日

評選結果將于頒獎現場公布

項目名稱 序號 主要交易主體 參與機構
2015年開元棚改專項信貸資產支持證券 1 發起機構 國家開發銀行股份有限公司
  2 受托機構 中國對外經濟貿易信托有限公司
  3 資金保管機構 中國建設銀行股份有限公司
  4 貸款服務機構 國家開發銀行股份有限公司
  5 主承銷商/聯席主承銷商 國開證券有限責任公司
  6 評級機構 中誠信國際信用評級有限責任公司
  7   中債資信評估有限責任公司
  8 會計顧問 普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
  9 法律顧問 國浩律師事務所
  10   北京中倫律師事務所
建元2015年第二期個人住房抵押貸款資產支持證券 1 發起機構/貸款服務機構 中國建設銀行股份有限公司
  2 發行人/受托機構 建信信托有限責任公司
  3 財務顧問 建信資本管理有限責任公司
  4 資金保管機構 招商銀行股份有限公司北京分行
  5 牽頭主承銷商/簿記管理人 招商證券股份有限公司
  6 聯席主承銷商 中信建投證券股份有限公司
  7 聯席主承銷商 廣發證券股份有限公司
  8 信用評級機構 中債資信評估有限責任公司
  9 信用評級機構 聯合資信評估有限公司
  10 會計/稅務顧問 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
  11 法律顧問 北京中倫律師事務所
滬公積金2015年第一期個人住房貸款資產支持證券1號 1 發起機構 上海市公積金管理中心
  2 受托機構 上海國際信托有限公司
  3 資金保管機構 上海浦東發展銀行股份有限公司上海分行
  4 貸款服務機構 上海市公積金管理中心
  5 主承銷商/聯席主承銷商 上海浦東發展銀行股份有限公司
  6 評級機構 上海新世紀資信評估投資服務有限公司
  7   中債資信評估有限責任公司
  8 會計顧問 普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
  9 法律顧問 北京市環球律師事務所
和家2015年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券 1 發起機構 招商銀行股份有限公司
  2 受托機構 華潤深國投信托有限公司
  3 資金保管機構 平安銀行股份有限公司
  4 貸款服務機構 招商銀行股份有限公司
  5 主承銷商 招商證券股份有限公司
  6 評級機構 聯合資信評估有限公司
  7   中債資信評估有限責任公司
  8 會計顧問 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
  9 法律顧問 北京中倫律師事務所
和信2015年第二期汽車分期資產支持證券 1 發起機構 招商銀行股份有限公司
  2 受托機構 華潤深國投信托有限公司
  3 資金保管機構 北京銀行股份有限公司
  4 貸款服務機構 招商銀行股份有限公司
  5 主承銷商 招商證券股份有限公司
  6 評級機構 中債資信評估有限責任公司
  7   聯合資信評估有限公司
  8 會計顧問 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
  9 法律顧問 北京中倫律師事務所
興銀2015年第四期信貸資產證券化信托資產支持證券 1 發起機構 興業銀行股份有限公司
  2 受托機構 中海信托股份有限公司
  3 資金保管機構 中國郵政儲蓄銀行
  4 貸款服務機構 興業銀行股份有限公司
  5 主承銷商/聯席主承銷商 招商證券股份有限公司
  6   申萬宏源證券有限公司
  7   中信建投證券股份有限公司
  8 評級機構 中誠信國際信用評級有限責任公司
  9   中債資信評估有限責任公司
  10 會計顧問 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
  11 法律顧問 北京大成律師事務所
融騰2015年第一期個人汽車抵押貸款資產支持證券 1 發起機構 上汽通用汽車金融有限責任公司
  2 受托機構 華能貴誠信托有限公司
  3 資金保管機構 中國銀行股份有限公司上海市分行
  4 貸款服務機構 上汽通用汽車金融有限責任公司
  5 主承銷商/聯席主承銷商 中信證券股份有限公司
  6   中國工商銀行股份有限公司
  7   招商銀行股份有限公司
  8 評級機構 中債資信評估有限責任公司
  9   聯合資信評估有限公司
  10 會計顧問 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
  11 法律顧問 北京中倫律師事務所
  12   北京市金杜律師事務所
招金2015年第一期租賃資產支持證券 1 發起機構 招銀金融租賃
  2 受托機構 上海國際信托有限公司
  3 資金保管機構 招商銀行股份有限公司
  4 貸款服務機構 招銀金融租賃
  5 主承銷商/聯席主承銷商 招商證券股份有限公司
  6   國泰君安證券股份有限公司
  7   中德證券有限責任公司
  8 評級機構 聯合資信評估有限公司
  9   中債資信評估有限責任公司
  10 會計顧問 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
  11 法律顧問 北京中倫律師事務所
興銀2015年第三期信貸資產證券化信托資產支持證券 1 發起機構 興業銀行股份有限公司
  2 受托機構 中糧信托有限責任公司
  3 資金保管機構 招商銀行股份有限公司
  4 貸款服務機構 興業銀行股份有限公司
  5 主承銷商/聯席主承銷商 招商證券股份有限公司
  6   興業證券股份有限公司
  7 評級機構 中誠信國際信用評級有限責任公司
  8   中債資信評估有限責任公司
  9 會計顧問 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
  10 法律顧問 北京大成律師事務所
蘇元2015年第一期信貸資產支持證券 1 發起機構 江蘇銀行股份有限公司
  2 受托機構 上海國際信托有限公司
  3 資金保管機構 招商銀行股份有限公司南京分行
  4 貸款服務機構 江蘇銀行股份有限公司
  5 主承銷商/聯席主承銷商 招商證券股份有限公司
  6   中銀國際證券有限責任公司
  7   南京銀行股份有限公司
  8 評級機構 中誠信國際信用評級有限責任公司
  9   中債資信評估有限責任公司
  10 會計顧問 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)上海分所
  11 法律顧問 北京中倫律師事務所

 

企業資產證券化年度獎

獲獎點評

杰出交易

京東白條應收賬款債權資產支持專項計劃

本項目由京東金融板塊世紀貿易作為原始權益人,系國內首單基于互聯網消費金融資產證券化產品。基礎資產極度分散,大數據征信則整合了內外部數據,借助于模型工具,提供對用戶的信用評價及白熱度評分。同時基于用戶在商城注冊、瀏覽、關注、下單、支付、配送、評價等海量數據,深度挖掘用戶特征,評估用戶的履約能力,進而預測用戶的信用風險水平。優先級AAA評級完全依賴基礎資產內部增信,無差額補足承諾方式,優先級發行利率低。評委一致認為,本項目充分體現了互聯網+在消費場景的應用,評級結果充分信賴大數據征信,為互聯網消費債權的這類基礎資產及交易結構提供了借鑒意義。

恒泰浩睿?海航浦發大廈資產支持專項計劃

本項目是上交所首單類REITs,也是國內首單單一寫字樓類REITs,具有一定里程碑意義。本項目首創以基金份額先轉讓后實繳出資之路徑構造基礎資產(避免大額過橋資金);首創以特殊含權組合安排(A券票面利率調整+回售權+流動性支持,B券優先收購權+行權循環期)、實現投資產品期限靈活和企業長期資金需求之間的匹配。評委一致認為,本項目在基礎資產選擇,交易結構設計和交易掛牌方面就有相當創新,為同類項目提供了借鑒意義。

招商創融?天虹商場(一期)資產支持專項計劃

本項目是國內市場上首單以國有不動產資產為基礎的交易所REITs項目。天虹鼎誠大廈裙樓作為項目的標的物業,由原始權益人天虹商場股份有限公司按照相關國有資產管理規定的要求,履行國資審批程序后在北京產權交易所(以下簡稱"北交所")進行掛牌轉讓。專項計劃成功募集資金后,按照北交所國有資產交易的規定,完成基礎資產的摘牌與交割工作。評委一致認為,本項目開辟了在現有國有資產管理體系下進行資產證券化的嶄新路徑,具有創新借鑒意義。

十佳交易

興乾系列住房公積金資產證券化項目

興乾系列公積金貸款證券化產品是興業銀行總牽頭,并聯合旗下興業基金、華福證券等下屬公司以集團內合作方式推行的證券化創新產品。截至2015年末該系列在公積金中心交易所市場發行占有率超過50%,發行單數市場第一,具有品牌效應。興乾系列產品為商業銀行進軍企業資產證券化提供了全流程服務的最佳實踐,為商業銀行維護與地方公積金中心的良好關系提供了長期紐帶。

匯添富資本?世貿購房尾款資產支持專項計劃

本項目是國內首單購房尾款資產證券化產品(ABS),是房地產金融領域的又一次重大創新,在基礎資產選擇具有創新性,具有借鑒意義。同時也是借助證券化,為世茂集團輕資產、金融化轉型戰略提供了舞臺。

"匯通三期"資產支持證券專項計劃

本專項計劃的成功發行標志著匯通信誠租賃有限公司作為原始權益人自2013年12月發行的首單汽車融資租賃行業資產證券化產品"匯元一期"以來,累計發行的ABS金額已突破百億元。該類基礎資產承租人以個人為主,且承租車輛未用于經營相關,屬于類消費信貸類資產。匯通信誠租賃作為活躍于證券化領域的個人車輛租賃公司,通過長期的證券化實踐和服務,在資本和債券市場形成了良好的市場形象。

揚州保障房信托收益權資產支持專項計劃

本項目是國內首單以"棚戶區改造保障房信托受益權"為基礎資產的資產支持專項計劃,項目所融資金將繼續用于保障房建設,支持城市發展和百姓安居生活,具有民生意義。揚州保障房信托受益權資產支持專項計劃項目發行過程中理順了各類審批流程,基礎資產及現金流預測,為今后他項目提供很強的借鑒意義。

中信華夏股票質押債券一期資產支持專項計劃

本專項計劃是國內資本市場上首單以股票質押債權為基礎資產的交易所資產證券化產品,是證券公司首次在交易所市場通過證券化手段將自營資產與資本市場資金進行直接對接,在交易結構設計、基礎資產遴選標準等方面進行了諸多先行嘗試,實現了非標轉標從而降低投資人資本占用的效果。

摩山保理一期資產支持專項計劃

本專項計劃是國內保理行業首單資產證券化項目,基礎資產對應的融資人均為中小企業,為解決"中小企業融資難問題"開辟了一條新的資本市場路徑。本項目設置了循環購買結構,期限為三年,前兩年為循環期,每年付息一次;最后一年為分配期,每月過手支付本息。交易管理人摩山保理信息系統高效,設置了"每天循環購買"機制,完善的IT系統可以實時循環購買并監控資產池質量。

世貿天成物業收入專項資產支持計劃

本項目是國內市場上首單物業費資產證券化項目,充分發現了"物業費作為契約現金流的價值",理順法律關系,具有借鑒意義。同時也是借助證券化,為世茂集團輕資產、金融化轉型戰略提供了舞臺。

Tribute Script for CSF Awards Ceremony

Howard Kaplan

In his role as Vice Chairman of SFIG's Board of Directors, Howard played a key role in forming the SFIG Chinese Market Committee, which has been instrumental in fostering the close working relationship between SFIG and CSF.  Howard's steadfast belief in the enormous potential of the Chinese securitization market has on numerous occasions encouraged us at CSF to redouble efforts and leap higher hurdles.

Alexander Batchvarov

As someone very familiar with the securitization practices around the world, Dr Batchvarov played an active part in the CBRC - CSF working group tasked with drafting the first China securitization law. He was also part of the CBRS initial discussions about NPL disposals and securitizations in China.

Richard Johns

Richard's zealous advocacy for securitization finance as a pillar of the real economy has inspired us at CSF to sail into our greatest challenges in courageous pursuit of CSF's mission to advance China's securitization industry. Richard has mentored and advised CSF's senior leadership with respect to many important issues over the years. In particular, Richard generously gave hours of his valuable time and knowledge to educate CSF about SFIG's sophisticated governance structure, as CSF conducted its restructuring program beginning in 2014.

Jason Kravitt

Jason is the lead drafter of "Comprehensive Guide to U.S. Securitization" White Paper, which SFIG's Chinese Market Committee has prepared for CSF and it's constituents in China. Jason not only coordinated the entire process of writing the White Paper, he also single-handedly drafted several key sections of the White Paper. We salute Jason for his leadership in educating the public in China about securitization.

Richard Mertl

Despite being geographically positioned halfway around the world from Beijing, Richard has succeeded at integrating into the very fabric of the CSF tapestry. Time and time again, Richard has stepped forward to provide CSF leadership with invaluable insight and subtle perspective to inform decisions on issues of critical import to CSF's international development trajectory. Without doubt, the CSF would not be the caliber of international organization it is today, were it not for Richard's contributions.

Reggie Imamura

We cherish the memory of Reggie's firm friendship. Reggie will continue to inspire and guide us as we strive to make a positive difference by increasing awareness and directing and influence the development of securitization finance in the service of the real economy of the People's Republic of China. Reggie, you will always be our champion!

2015年中國資產證券化論壇年度獎回顧

中國資產證券化論壇(下稱論壇)本著“教育、建立共識、倡導”的宗旨和借鑒國際行業年會的經驗,本屆論壇開展“中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎”的評選活動,鼓勵、表彰和推廣2014年度中國證券化市場具有影響力的項目。

論壇執委會在2月初就年度獎的評委構成、基本目的、申報原則、評選范圍、獎項類別、評判標準等問題展開討論,并達成一致意見。

獎項的評委:由中國資產證券化行業實務精英和外部專家組成,美國康奈爾大學劉鵬教授擔任評委會主席,中國政法大學王涌教授、廈門國家會計學院客座教授林華先生、中國資產證券化論壇執委會委員陶堅先生、馬力先生、陳春鋒先生擔任評委。

基本目的:鼓勵行業創新,促進信息共享;共同學習,共同提高。獎項申報企業授權中國資產證券化論壇公開其申報的項目資料,供業界學習參考。

基本宗旨:建立專業性、權威性、充滿榮譽感的行業表彰鼓勵機制。

申報原則:真實性原則,申報單位提交的所有材料須真實有效。

評選范圍:為2014年內成功公開發行的信貸資產證券化和企業資產證券化項目。經統計,納入評選范圍的信貸資產證券和企業資產證券項目分別為68單和25單,由論壇組委會邀請相關機構申報評選材料。

獎項類別:區分為信貸資產類和企業資產類,每類各設年度十佳交易,其中每類得分最高3個項目為“年度杰出交易”。

獎項頒發:由美國結構性融資行業組織(SFIG)總裁,執行董事Richard Johns先生在論壇年會上共同為獲獎代表頒獎。

經驗分享:論壇年會組委會在年會期間特別安排了年度獎分享環節。

  • 郵元2014年第一期個人住房貸款資產支持證券;
  • 中信啟航專項資產管理計劃;
  • 東證資管-阿里巴巴6號專項資產管理計劃;
  • 華馭2014年第一期汽車抵押貸款資產支持證券(黑池);
  • 興元2014年第二期綠色金融信貸資產支持證券;
  • 中和農信2014年第一期公益小額貸款資產支持專項計劃

6個獲獎項目做了分享。論壇將通過論壇官方網站、論壇公眾微信平臺推送獲獎項目的詳細介紹,進一步和大家分享獲獎項目經驗。

總結:年度獎項評選活動獲得了市場參與者的熱烈響應,不少項目獲得了發起機構和主承銷商的雙重申報,部分證券公司還申報了私募型證券化產品,申報的積極程度使評委們深受鼓舞,評委對參評項目進行了超過5次的討論,最終于3月15日按各評委的綜合打分情況,形成了本論壇的信貸資產類和企業資產類年度十佳獎項目。

信貸資產獲獎項目有自2005年證券化試點即參與的國家開發銀行,也有在2014年首次發行的機構如中國郵儲銀行。興業銀行自2007年發行首單證券化產品后在2014年成功發行3單,是唯一一家2單項目進入年度十佳的發起銀行。年度十佳交易的共同特點是發起機構對證券化業務的高度重視,匯聚專業人才和團隊,致力于攻克產品的技術難關和打造市場形象。

企業資產獲獎項目更體現出成熟資產的不斷優化和創新領域的探索,其中中信證券以四單項目入圍“十佳企業資產證券化項目”。評委們認為所有的申報項目均凝聚著發起機構及各中介的智慧和汗水。略感遺憾的是,本次評選最終沒有私募型產品獲獎,在此論壇向積極申報的機構表示歉意。由于私募型產品信息獲取的完整難以保證,為此論壇將在官網上開辟申報通道,以期在2015年度最佳交易評選中有更多私募型產品能夠積極參與。

中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎榜單如下

中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎獲獎信貸資產證券化項目名單(前三個項目獲杰出交易獎)

  • 開元2014年第一期鐵路專項信貸資產支持證券
  • 郵元2014年第一期個人住房貸款資產支持證券
  • 興元2014年第一期信貸資產支持證券
  • 進元2014年第一期信貸資產支持證券
  • 華馭2014年第一期汽車抵押貸款資產支持證券(黑池)
  • 平安銀行1號小額消費貸款證券化信托資產支持證券
  • 招商銀行2014年第一期信貸資產證券化信托資產支持證券
  • 工元2014年第一期信貸資產支持證券
  • 興元2014年第二期綠色金融信貸資產支持證券
  • 交融2014年第一期租賃資產支持證券

中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎獲獎企業資產證券化項目名單(前三個項目獲杰出交易獎)

  • 中信啟航專項資產管理計劃
  • 東證資管-阿里巴巴6號專項資產管理計劃
  • 中和農信2014年第一期公益小額貸款資產支持專項計劃
  • 中信華夏蘇寧云創資產支持專項計劃
  • 海印股份信托受益權專項資產管理計劃
  • 五礦發展應收賬款資產支持專項計劃
  • 銀河金匯--瀚華小額貸款資產支持專項計劃1號
  • 寶信租賃一期資產支持專項計劃
  • 淮北礦業鐵路專用線運輸服務費收益權專項資產管理計劃
  • 海通資管-浦發集團BT回購項目專項資產管理計劃

美國結構性融資行業組織(SFIG)總裁,執行董事Richard Johns先生(前排右一)為獲獎代表頒獎。

 

附:中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎獲獎點評

信貸資產類
項目名稱:
開元2014年第一期鐵路專項信貸資產支持證券
發起機構
國家開發銀行股份有限公司
主承銷商
國開證券有限責任公司
受托機構
中誠信托有限責任公司
資金保管機構
中國銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限責任公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
國家開發銀行早在2000年就專門成立證券化工作組,是市場上最重要的證券化發起機構及最主要的資產提供方。開元2014年第一期作為國內創新性的鐵路專項證券化產品,通過借款人中國鐵路總公司另行簽署借款合同,創造性地將原借款合同項下對借款人的共計貸款本金為200億元的債權按照4:3:3的比例拆分,并分別作為基礎資產發行資產支持證券。本單開創了單一借款人、單一行業的證券化的新思路,有效盤活了存量鐵路信貸資產,拓寬了鐵路信貸資產的市場出口,落實了金融支持經濟結構調整和轉型升級決策的具體部署,發揮開發性金融機構在推動經濟社會協調發展中的獨特作用,把信貸資產證券業務提升到一個戰略新高度,也促進有關監管機構進一步培育市場、放寬管制的進程。


 

項目名稱:
郵元2014年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券
發起機構
中國郵政儲蓄銀行股份有限公司
主承銷商
中信證券股份有限公司
受托機構
交銀國際信托有限公司
資金保管機構
中信銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限責任公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
普華永道中天會計師事務所有限公司(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
郵元2014年第一期是資產證券化重啟后第一家住房按揭證券化,首次將住房抵押登記納入權利完善事件,并在多省市溝通住房抵押的可行性,為中國證券市場打通住房按揭貸款的若干關鍵技術壁壘做出貢獻。


 

項目名稱:
興元2014年第一期信貸資產支持證券
發起機構
興業銀行股份有限公司
主承銷商
中信證券股份有限公司
受托機構
中誠信托有限責任公司
資金保管機構
中國民生銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限責任公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京大成律師事務所

獲獎點評:
興元2014年第一期是自李克強總理2013年8月28日召開國務院常務會議,決定進一步擴大信貸資產證券化試點后股份制銀行獲批的第一單項目;同時也是21號文頒布后的垂直風險自留第一單項目,項目團隊迅速應變適應新規,各方強大銷售能力確保95%次級部門順利銷售,為后續項目提供了強大的參考價值。


 

項目名稱:
進元2014年第一期信貸資產支持證券
發起機構
中國進出口銀行
主承銷商
招商證券股份有限公司
受托機構
中國金谷國際信托有限責任公司
資金保管機構
中國郵政儲蓄銀行股份有限公司
信用評級機構
聯合資信評估有限公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
信永中和會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
進元2014年第一期是嚴格意義上首單政策性銀行探索證券化的一次嘗試。基礎資產均為向具有進出口企業提供的用于支持進出口的優質貸款,通過資產支持證券,可將釋放的信貸規模再次用于向有資金需求的進出口企業發放貸款,從而切實貫徹落實國家關于穩定外貿增長的政策要求,履行中國進出口銀行支持企業開展國際經濟合作的政策性職能,切實將金融資源注入實體經濟中的外貿領域。


 

項目名稱:
華馭2014年第一期汽車抵押貸款資產支持證券(黑池)
發起機構
大眾汽車金融(中國)有限公司
主承銷商
中國國際金融有限公司
受托機構
中信信托有限責任公司
財務顧問
香港上海匯豐銀行有限公司
資金保管機構
中國工商銀行股份有限公司北京市分行
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限公司;
中債資信評估有限責任公司;
聯合資信評估有限公司
會計顧問
普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
美國貝克.麥堅時國際律師事務所;通力律師事務所

獲獎點評:
華馭2014年第一期在增信方面綜合運用超額擔保機制、貸款服務機構預付款機制和現金儲備賬戶等機制,同時首次引入“折后本息余額”與紅黑池設計,為提示固定利率債控制利率風險和資產池透明度方面提供了國際標準。本單產品也是自信貸資產證券化重啟后第一單引入國際信用評級的項目,在國際機構銷售對接上具有借鑒意義。


 

項目名稱:
平安銀行1號小額消費貸款證券化信托資產支持證券
發起機構
平安銀行股份有限公司
主承銷商
國泰君安證券股份有限公司
受托機構
華能貴誠信托有限公司
資金保管機構
興業銀行股份有限公司
信用評級機構
聯合信用評級有限公司
會計/稅務顧問
普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
平安1號是國內首單小額消費信貸資產證券化產品,借款筆數高達96,187筆,涉及93021個借款人,資產池標準化程度高,在外部增信上引入平安產險提供的信用違約保險。同時該單也是國內首單在交易所市場上市交易的信貸資產證券化產品。


 

項目名稱:
招商銀行2014年第一期信貸資產證券化信托資產支持證券
發起機構
招商銀行股份有限公司
牽頭主承銷商
招商證券股份有限公司
聯合主承銷商
中信證券股份有限公司;
中國國際金融有限責任公司
受托機構
華潤深國投信托有限公司
資金保管機構
中國工商銀行股份有限公司深圳市分行
信用評級機構
聯合資信評估有限公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
招商銀行2014年第一期是首單信用卡分期業務信貸資產證券化,基礎資產涉及全國93,741筆信用卡分期債權,在信用卡信貸資產開展出表型證券化提供了實踐意義。


 

項目名稱:
工元2014年第一期信貸資產支持證券
發起機構
中國工商銀行股份有限公司
聯席主承銷商
中信證券股份有限公司;
交通銀行股份有限公司;
中信建投證券股份有限公司
受托機構
中海信托股份有限公司
財務顧問
工銀國際控股有限公司
資金保管機構:
交通銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限責任公司;
中債資信評估有限責任公司
會計顧問
畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
工元2014年第一期首次在基礎資產中放入銀團貸款,擴寬了資產池范圍,解決了牽頭行在發行文件中的法律實務問題,為后續銀團貸款的入池提供了借鑒。


 

項目名稱:
興元2014年第二期綠色金融信貸資產支持證券
發起機構
興業銀行股份有限公司
聯席主承銷商
招商證券股份有限公司;
興業證券股份有限公司
受托機構
興業國際信托有限公司
資金保管機構:
寧波銀行股份有限公司
信用評級機構
聯合資信評估有限公司;
中債資信評估有限責任公司
會計/稅務顧問
德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市中倫律師事務所

獲獎點評:
興元2014年第二期基礎資產為綠色金融信貸,彰顯興業銀行赤道銀行的本色。興業銀行證券化團隊有序安排產品,提升銀行及資產證券化產品的社會效益,廣受市場關注。


 

項目名稱:
交融2014年第一期租賃資產支持證券
發起機構
交銀金融租賃有限責任公司
聯席主承銷商
交通銀行股份有限公司;
海通證券股份有限公司;
國泰君安證券股份有限公司
受托機構
交銀國際信托有限公司
資金保管機構:
交通銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信國際信用評級有限責任公司;
中債資信評估有限責任公司
會計顧問
德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
金杜律師事務所
財務顧問
渣打銀行(香港)有限公司

獲獎點評:
交融2014年第一期為信貸資產證券化上第一單成功發行的融資租賃資產證券化,解決了融資租賃業務特有保證金的質權處理上的法律和會計問題,發起機構選擇營業稅應收融資租賃項目,并持有全部次級檔,確保項目的短期內成功發行。

企業資產類
項目名稱:
中信啟航專項資產管理計劃
原始權益人
中信證券股份有限公司
銷售推廣機構
中信證券股份有限公司
托管銀行/監管銀行
中信銀行股份有限公司天津分行
計劃管理人
中信證券股份有限公司
信用評級機構
中誠信證券評估有限公司
會計顧問
普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市海問律師事務所

獲獎點評:
中信啟航專項資產管理計劃是中國資產證券化歷史上首單私募交易所上市REITs。中信證券身兼數職,公司作為原始權益人充分利用自身信用與物業收益保障嫁接,引入國際物業評估機構。交易結構全新搭建,多重SPV設置與稅務規劃,專項計劃與REITs退出安排掛鉤;優先級對接保險,保險投資占比最高,次級安排多個產品定向定制。


 

項目名稱:
東證資管-阿里巴巴6號專項資產管理計劃
原始權益人
重慶阿里小貸、浙江阿里小貸
銷售推廣機構
東方證券股份有限公司
計劃管理人
上海東方證券資產管理有限公司
托管銀行
興業銀行股份有限公司
信用評級機構
上海新世紀資信評估投資服務有限公司
會計顧問
中匯會計師事務所有限公司
法律顧問
上海市方達律師事務所

獲獎點評:
東證資管阿里巴巴小貸專項計劃是企業資產證券化中首單以電商小貸貸款為資產基礎資產進行證券化的產品。其最大特色是統一結構、分期發行,滿足小微企業的資金需求和降低發行成本。標的小貸為基于大數據和互聯網的自動篩選,資金歸集通過支付寶。


 

項目名稱:
中和農信2014年第一期公益小額貸款資產支持專項計劃
原始權益人
中和農信項目管理有限公司
銷售推廣機構
中信證券股份有限公司
計劃管理人
中信證券股份有限公司
托管人
北京銀行股份有限公司
監管銀行:
北京銀行股份有限公司北辰路支行
信用評級機構
聯合信用評級有限公司
會計顧問
北京市瑞華會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市奮迅律師事務所

獲獎點評:
中和農信公益小貸項目是《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》頒布后首單資產支持專項計劃。原始權益人中和農信是最大的公益性小額貸款公司。其貸款客戶99%為農業戶口,絕大多數在農村,其中入池資產中借款人100%為婦女,首次入池單筆貸款剩余本金不足 5,000元,是國內首單公益小額貸款證券化,提升了證券化支持公益事業的社會形象。中和農信專門開發了證券化服務系統,用以自動循環購買資產及進行資產池監控。


 

項目名稱:
中信華夏蘇寧云創資產支持專項計劃
原始權益人
蘇寧云商集團股份有限公司
銷售推廣機構
中信證券股份有限公司
計劃管理人
華夏資本管理有限公司
托管銀行
中國工商銀行股份有限公司江蘇省分行
監管銀行:
中國工商銀行股份有限公司南京漢府支行
基金管理人:
中信金石基金管理有限公司
信用評級機構
中誠信證券評估有限公司
會計顧問
普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市金杜律師事務所

獲獎點評:
中信華夏蘇寧云創第一次實現了與第三方內地市場零售電商行業商鋪物業的私募REITs的市場化操作,為發起機構盤活存量優質資產,為蘇寧電商打造輕重資產分類的產業金融模式,將私募股權基金和證券化技術融入到企業的戰略運營高度,形成可推廣的模式。在增信方面,由蘇寧電器集團提供B類份額回購保障和流動性支持。


 

項目名稱:
海印股份信托受益權專項資產管理計劃
原始權益人
上海浦東發展銀行股份有限公司廣州分行
銷售推廣機構
中信建投證券股份有限公司
計劃管理人
中信建投證券股份有限公司
托管銀行
平安銀行股份有限公司
信用評級機構
大公國際資信評估有限公司
會計顧問
北京興華會計師事務所有限責任公司
法律顧問
北京國楓律師事務所

獲獎點評:
海印股份信托受益專項資管計劃是物業租金質押的信托受益權首單。交易結構上創新,以信托貸款構造基礎資產,資管計劃購買信托收益權,為非自有物業租金收益作為基礎資產的證券化融資的創造先例。


 

項目名稱:
五礦發展應收賬款資產支持專項計劃
原始權益人
五礦發展股份有限公司
銷售推廣機構
中信證券股份有限公司
計劃管理人
中信證券股份有限公司
托管人
興業銀行股份有限公司
信用評級機構
中誠信證券評估有限公司
會計顧問
大華會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市海問律師事務所

獲獎點評:
五礦發展應收賬款資產支持專項計劃是國內首單貿易項下應收賬款證券化,技術難度大。同時采用循環購買模式,為解決國內大型企業應收賬款的融資提供了良好的借鑒,復制空間巨大。


 

項目名稱:
銀河金匯-瀚華小額貸款資產支持專項計劃1
原始權益人
重慶市瀚華小額貸款有限責任公司
銷售推廣機構
中國銀河證券股份有限公司
計劃管理人
銀河金匯證券資產管理有限公司
托管人
招商銀行股份有限公司重慶分行
擔保人
瀚華擔保股份有限公司
信用評級機構
上海新世紀資信評估投資服務有限公司
會計顧問
畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京德恒律師事務所

獲獎點評:
銀河金匯瀚華小額計劃是典型的線下小額貸款公司的示范性資產證券化產品,該計劃是第一家也是唯一一家通過風險報酬測算模型、由“四大會計師事務所”嚴格論證出表結構的循環購買資產證券化產品。同時銀河證券和瀚華小貸共同設計開發了小貸公司證券化專用IT系統,有效降低人工操作風險。


 

項目名稱:
寶信租賃一期資產支持專項計劃
原始權益人
寶信國際融資租賃有限公司
銷售推廣機構
恒泰證券股份有限公司
計劃管理人
恒泰證券股份有限公司
托管銀行
華夏銀行股份有限公司西安分行
監管銀行
華夏銀行股份有限公司西安小寨支行
信用評級機構
大公國際資信評估有限公司
會計顧問
立信會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市金杜律師事務所

獲獎點評:
寶信租賃一期資產支持專項計劃是首批取得上海證券交易所掛牌轉讓無異議函的項目之一,是“備案制時代”首單以租賃資產為基礎資產的資產支持專項計劃,同時也是西部地區首單資產證券化項目。項目籌備充分,在國內租賃資產證券化項目中首次引入“初始超額抵押”的增信措施,同時對監管政策的預判精準,發行時間把握佳。


 

項目名稱:
淮北礦業鐵路專用線運輸服務費收益權專項資產管理計劃
原始權益人
淮北礦業股份有限公司
銷售推廣機構
中國銀河證券股份有限公司
計劃管理人
中國銀河證券股份有限公司
托管銀行
中國工商銀行股份有限公司安徽省分行
信用評級機構
大公國際資信評估有限公司
會計顧問
華普天健會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市天銀律師事務所

獲獎點評:
淮北礦業鐵路專用線運輸服務費收益權專項資產管理計劃是國內首例以鐵路運輸收益權為基礎資產的資產證券化產品。結合淮北礦業鐵路專用線運輸服務面向企業客戶、結算方式以銀行承兌票據為主的特點,在基礎資產歸集方式上采用銀行承兌匯票加現金的方式進行歸集,最大程度上減少了資金閑置,降低了融資方的融資成本。


 

項目名稱:
海通資管-浦發集團BT回購項目專項資產管理計劃
原始權益人
上海浦東發展(集團)有限公司
銷售推廣機構
海通證券股份有限公司
計劃管理人
上海海通證券資產管理公司
信用評級機構
中誠信證券評估有限公司
托管人
招商銀行股份有限公司
會計顧問
德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)
法律顧問
北京市奮迅律師事務所

獲獎點評:
浦發集團BT回購項目沒有采用傳統的擔保模式,而是采用滾動開立付款保函進行增信,精準設立付款保函上限。產品期限跨度較長,對外發行優先級券種共11支,具有一定的發行難度。從最終發行結果看,該產品綜合發行成本低于同期同評級同類型其他產品。
(以上年度獎參與機構信息自公開渠道獲得,點評僅代表CSF年度獎評委會意見,如有紕漏,敬請指正。歡迎業界多多參與,給予CSF更多建設性意見)

最后,論壇執委會及評委對給予本次年度評選活動積極支持的人士和所有申報項目的機構表示感謝,對獲得中國資產證券化論壇2014年度十佳交易獎的項目表示祝賀。我們相信在2015年,隨著中國資產證券化市場注冊制的大幕拉開,中國資產證券化市場定將更加精彩紛呈,中國資產證券化論壇在此誠邀各位積極參與論壇建設,共筑中國資產證券化美好未來!

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