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【CSF 案例】| 第三屆CSF年度獎參選項目分享---“長安新生車貸一期資產支持專項計劃”項目簡介

長安新生(深圳)金融投資有限公司(簡稱“長安新生”)于2015年03月03日注冊成立,由長安國際信托股份有限公司(以下簡稱“長安信托”)和北京金鼓投資中心(有限合伙)(以下簡稱“北京金鼓”)共同出資發起。長安新生具有豐富的汽車消費市場開拓、個人信用風險控制能力,對外提供汽車貸款領域的專業信息技術服務支持等。

 

2016年,以長安新生(深圳)金融投資有限公司作為原始權益人/資產服務機構,以中信證券股份有限公司作為計劃管理人/銷售機構的“長安新生車貸一期資產支持專項計劃”成功發行。

 

本次專項計劃資產支持證券分為優先A級、優先B級和次級資產支持證券,次級資產支持證券的本金和收益在受償順序方面均劣后于優先A級和優先B級資產支持證券,優先B級資產支持證券的本金和收益在受償順序方面劣后于優先A級資產支持證券,長安信托認購全部B級資產支持證券,長安新生認購全部次級資產支持

項目亮點

 

多方共贏

 

計劃管理人與原始權益人利用各自在資金端和資產端的優勢深度合作,由中信證券協調安排資產證券化發行前過橋資金,原始權益人受讓并整合存量信托計劃資產,統一簽署相關協議,調整信托結構,使其信托受益權成為市場化投資人更為認可的基礎資產,并成功發行資產支持證券,實現多方共贏。

 

資金用途

 

本項目基礎資產項下汽車消費貸款資金發放全部采用向經銷商受托支付的方式,所有一手車經銷商受托支付至經銷商對公帳戶,二手車經銷商受托支付至經銷商對公賬戶或經銷商法人賬戶,實現了對資金用途的嚴格控制,使得風險進一步降低。

 

資產分散

 

截至基準日,入池的5個單一資金信托項下的汽車消費貸款共4,749筆,涉及4,741個借款人,分散度高。

 

車輛抵押
 

除極少數滿足信用貸款條件的借款人無需辦理抵押外,絕大部分借款人均需根據簽署的《個人汽車消費借款及抵押合同》將購買的汽車抵押到信托名下。因此,即使借款人出現違約,仍可以通過處置抵押資產實現回收。

 

貸款征信
 

長安新生協助長安信托開展汽車消費貸款業務,可由長安信托接入人民銀行個人征信系統,查詢借款人征信報告;同時有權將借款登入人民銀行個人征信記錄,借款人違約成本較高。

 

現金流隔離

 

本項目涉及的汽車消費貸款均由以長安信托為受托人的信托計劃向借款人放款,一方面利用信托破產隔離機制可以保護信托財產不受長安新生以及長安信托破產影響;另一方面全部資金在信托賬戶內流轉,在長安新生層面避免了混同風險。

 

付息頻率

 

本次專項計劃為過手型證券,每月兌付兌息,有效減少資金沉淀,提高資金使用效率。

 

管理能力

 

長安新生組建了專業的技術團隊,長安新生的IT團隊主要成員均來自國有大型商業銀行軟件開發部門,有著豐富的核心系統、信貸管理、風險管理等系統研發經驗;長安新生核心成員均為國內車貸領域的資深專家,團隊負責人已經有超過十年的汽車金融經驗。公司核心成員主要來源于國內知名全國性股份制商業銀行汽車消費金融事業部;風控制度完善。


CSF將陸續分享第三屆中國資產證券化論壇年度獎申報項目介紹,敬請關注。

 

溫馨提示

 

2017中國資產證券化論壇年會將于2017年4月24日-26日在北京國家會議中心召開。中國資產證券化論壇年會是國內證券化行業層次最高、規模最大、國際影響力最強的年度盛會。我們誠摯地邀請您在百忙之中撥冗蒞臨本屆年會。

 

論壇個人會員申請和參會注冊系統均已開放。

個人會員申請和登錄鏈接:

http://www.chinasecuritization.org/cn/3/individual-membership.html

個人參會注冊鏈接:

http://www.186999.live/node/177

 

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